知情人士表示,去年12月初《養(yǎng)老金個(gè)人賬戶基金投資管理暫行辦法》(下稱《辦法》)已完成內(nèi)部意見(jiàn)征詢,即將上報(bào)國(guó)務(wù)院。不過(guò),上述人士同時(shí)向《中國(guó)產(chǎn)經(jīng)新聞》記者透露,關(guān)系著個(gè)人養(yǎng)老金安全問(wèn)題,《辦法》可能“雷聲大雨點(diǎn)小”。
據(jù)了解,從2007年起,人社部和財(cái)政部就著手起草“辦法”,由于擔(dān)心資金安全性,《辦法》反復(fù)修改,直到有了現(xiàn)在的草案意見(jiàn)稿。
其中《辦法》嚴(yán)格規(guī)定了養(yǎng)老金個(gè)人賬戶基金的投資決策機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制?!笆艿絿?guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響,《辦法》出臺(tái)時(shí)機(jī)可能不夠成熟,只是在文件起草上取得了階段性成果。”上述人士表示。
貶值和空賬讓管理層開(kāi)始考慮個(gè)人養(yǎng)老金入市。
上世紀(jì)90年代之前,我國(guó)企業(yè)職工實(shí)行的是單一的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度,90年代確立了統(tǒng)賬結(jié)合的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。新制度規(guī)定,養(yǎng)老保險(xiǎn)由社會(huì)統(tǒng)籌和個(gè)人賬戶兩部分組成,社會(huì)統(tǒng)籌由單位負(fù)擔(dān)繳費(fèi),目前為單位職工工資總額的20%,個(gè)人賬戶則由職工個(gè)人繳費(fèi),繳費(fèi)比例為個(gè)人工資的8%,待退休后支取。
由于個(gè)人養(yǎng)老金主要存放在銀行和購(gòu)買國(guó)債,據(jù)了解,其平均收益率在2%左右,遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于CPI上漲幅度,存在嚴(yán)重貶值。統(tǒng)計(jì)顯示,2009年,中國(guó)養(yǎng)老金累計(jì)結(jié)余1.25萬(wàn)億,且主要分散在縣市級(jí)等各個(gè)獨(dú)立單位,真正實(shí)現(xiàn)大收大支省級(jí)統(tǒng)籌的只有北京、上海等若干個(gè)省市。
與此同時(shí),由于歷史原因老人沒(méi)有繳納養(yǎng)老金,有些地方還大量動(dòng)用“中人”和“新人”積累的個(gè)人賬戶基金支付當(dāng)期養(yǎng)老費(fèi)用,所以就有了用“今天的繳費(fèi)者養(yǎng)著昨天的繳費(fèi)者”的說(shuō)法,造成的個(gè)人賬戶的空帳問(wèn)題。
根據(jù)中國(guó)社科院世界社保研究中心主任鄭秉文測(cè)算,中國(guó)養(yǎng)老金個(gè)人賬戶“空賬”規(guī)模約1.3萬(wàn)億。“應(yīng)盡快出臺(tái)養(yǎng)老金的投資運(yùn)營(yíng)辦法,以解決資金貶值問(wèn)題。”鄭秉文表示。
人口普查及人口研究中心預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)顯示,2030年前后,我國(guó)60歲以上的老齡人口預(yù)計(jì)將增至4億左右;到2050年,我國(guó)60歲和65歲以上的老齡人口總數(shù)將分別達(dá)到4.5億和3.35億,這意味著每3個(gè)人中就有1個(gè)老人。
養(yǎng)老問(wèn)題促使管理層考慮個(gè)人養(yǎng)老金賬戶運(yùn)營(yíng)。采取的措施是一方面,中央和地方財(cái)政共同注資,展開(kāi)了做實(shí)“個(gè)人賬戶”的國(guó)家試點(diǎn)。
另一方面,人保部和財(cái)政部積極推動(dòng)《辦法》出臺(tái),支持個(gè)人賬戶基金的市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)。《辦法》顯示,個(gè)人賬戶基金交由省級(jí)社保經(jīng)辦機(jī)構(gòu)統(tǒng)一實(shí)施投資管理,并參考《企業(yè)年金基金管理試行辦法》的規(guī)定,將其投資渠道擴(kuò)展到股票、企業(yè)債和金融債。
“遲遲不能面世的原因在于,怎么控制風(fēng)險(xiǎn)以及誰(shuí)來(lái)負(fù)責(zé)?!鄙鲜鲋槿耸扛嬖V記者。這也是地方不積極的癥結(jié)所在。“在老百姓養(yǎng)命錢上,地方政府一般都抱著不求有功,但求無(wú)過(guò)的態(tài)度。”一地方官員如是表示。
據(jù)了解,山西、天津、山東、上海、湖北、河南等省市地方做實(shí)資金尚存在財(cái)政專戶,沒(méi)有進(jìn)行任何投資運(yùn)營(yíng)。無(wú)奈之下,管理層選擇試點(diǎn)進(jìn)行過(guò)探索。
2006年12月20日起,山西、吉林、天津、山東、黑龍江、河南、湖北等9個(gè)試點(diǎn)省份的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶中央財(cái)政補(bǔ)助資金已交由全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)(下稱社?;饡?huì))委托投資運(yùn)營(yíng)。委托資產(chǎn)將并入全國(guó)社?;鸾y(tǒng)一投資運(yùn)營(yíng),委托期限最短為5年;社?;饡?huì)承諾較優(yōu)惠的收益率,免收管理運(yùn)營(yíng)費(fèi)用,相關(guān)費(fèi)用由中央財(cái)政預(yù)算核撥。
據(jù)了解,全國(guó)社?;饛?000年成立以來(lái),目前企業(yè)年金累計(jì)投資收益達(dá)到2448億元,10年里年均投資收益率9.8%,超過(guò)同期年均通貨膨脹率7.7個(gè)百分點(diǎn)。而社?;饡?huì)管理的資產(chǎn)規(guī)模也從最初的200億達(dá)到7766億元,10年增長(zhǎng)了38倍。社保部門(mén)看到了動(dòng)力。“養(yǎng)老金入市的投資模式分為國(guó)家自主投資和有條件地委托機(jī)構(gòu)投資?!眳⑴c《辦法》制訂的中央財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)系主任郝演蘇告訴記者。
人保部勞動(dòng)保障研究所所長(zhǎng)何平表示,只有通過(guò)運(yùn)營(yíng)搞活基金才能做實(shí)個(gè)人賬戶。這也是社保部門(mén)的想法。
但社保部門(mén)依然很謹(jǐn)慎。據(jù)上述知情人士表示,現(xiàn)在爭(zhēng)議的焦點(diǎn)還是由誰(shuí)來(lái)投資和投向哪里?!吧绫2块T(mén)希望負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)能夠?qū)κ找嬗幸粋€(gè)承諾,但基本上所有機(jī)構(gòu)都愿意接納如此龐大的資金,卻不愿意給出保底收益。”
盡管《辦法》規(guī)定了個(gè)人養(yǎng)老金甚至可以投資海外,但據(jù)了解,管理層的思路基本遵循的是“適度增值,穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)”的原則。“安全第一,收益第二。”郝演蘇透露。